自2011年以來,大股東中信證券連續接盤其他股東所持有的中信萬通證券股權,通過前期的密集交易,中信證券目的對中信萬通的持股比例已達到99%,而近期山東產權交易所的退出使得中信萬通的全資化又近一步。
高溢價退出
重慶聯合產權交易所顯示,山東產權交易中心擬以2441.73萬元的價格出清持有中信萬通證券0.5%股權,從中信萬通前期的交易狀況觀察,此次交易的接盤方非大股東中信證券莫屬。
中信證券目前持有中信萬通99%的股權,山東產權交易中心和青島金秋實業有限公司分別持有公司0.5%的股權。財務數據顯示,2012年全年中信萬通實現營收2.67億元,營業利潤8080.24萬元,凈利潤7249.30萬元。今年一季度,公司實現營收2.09億元,營業利潤9257.62萬元,凈利潤6943.26萬元。
從業績觀察,中信萬通的經營正是持續向好的階段。根據最新的評估報道顯示,中信萬通目前的凈資產為26.64億元,山東產權交易中心持有的股權價值在1332萬元左右,此次轉讓的溢價率已經接近一倍。
全資化即將收官
由于大股東并未放棄優先購買權,且中信萬通在前期的股權交易買家全為中信證券,此次交易的買家業內早有定論。在完成對山東產權中心的股權收購后,中信萬通的股東除了中信證券之外只剩下青島金秋實業一家,這意味著中信證券對中信萬通的全資化只剩下了最后一步要走。
中信萬通的前身是青島證券,90年代經過增資改制改名為青島萬通證券,2003年中信證券協議受讓了青島財政局30.78%的股權,并將公司更名為中信萬通證券。自從入股以來,中信證券的持股比例一直在擴大,公司先后收購了十余家中信萬通股東的股權,截至2010年10月中信證券對中信萬通的持股比例已經超過90%。
在持股超9成之后,中信證券的步伐并沒有放緩。據公開資料顯示,2010年11月中信證券先后受讓了青島堿業、中煤美晶、青島有線電視網絡所持中信萬通的股權。
中信證券此舉的主要目的在于在看中中信萬通覆蓋的山東與河南的市場,中信公司雖然早已獲得融資融券和股指期貨IB業務資格,但由于中信萬通在該地區由于規模原因無法參與到該類創新業務。分析人士認為,中信證券在前期就已經開始整合中信萬通的相關資源,整合的重點涉及到品牌標識、考核系統、技術系統等。在全資化完成后,中信萬通將與中信證券合并,這對于中信證券的業務版圖擴張將極為有利。
圖片來源:找項目網