文丨鄒青穎

今日（7月28日），據KED Global報道，包括IMM Private Equity（以下簡稱“IMM”）在內的六家韓國私募股權公司，計劃向韓國美妝初創企業Goodai Global Inc.（以下簡稱“Goodai”）投資8000億韓元（約合人民幣41.44億元）。該筆資金將用于Goodai收購兩個韓國獨立美妝品牌，總交易額為7500億韓元（約合人民幣38.85億元）。

據投資銀行消息人士透露，IMM正在對Goodai進行盡職調查，之后將購入價值2800億韓元（約合人民幣14.5億元）的可轉換債券。該交易預計于8月底完成。JKL Partners、Premier Partners這兩家韓國私募股權基金，則擬各通過可轉換債券向Goodai投資1200億韓元（約合人民幣6.22億元），剩余資金由韓國在線交易證券公司Kiwoom及創投機構Company K Partners承擔。

公開資料顯示，Goodai創立于2016年，專門從事韓國美容產品的營銷與分銷。以歐萊雅集團的增長戰略為基準，該公司自2019年以來一直積極擴張，密集收購韓國本土獨立美妝品牌，業務涉及護膚、彩妝、制造領域。

目前，Goodai已收購Beauty of Joseon、TIRTIR、House of Hur、Laka Cosmetics等品牌，并控股韓國美妝批發與營銷咨詢公司Craver Corporation。在整體模式上，Goodai涵蓋B2B出海、電商投放和社交化營銷，形成了多市場協同機制，加速品牌發展。

據了解，此次交易達成后，Goodai將以約6000億韓元（約合人民幣31.08億元）收購韓國化妝品制造公司Seorin Company，同時還將攜手韓國私募基金運營商The HamPartners，以約1500億韓元（約合人民幣7.77億元）收購韓國第一代獨立美妝品牌Skinfood。

其中，Seorin成立于2017年，旗下護膚品牌ROUND LAB及其明星產品“獨島爽膚水”自上市初期便成功贏得消費者青睞。2019年，ROUND LAB入駐韓國熱門美妝連鎖OLIVE YOUNG，進一步提升了知名度。Serin年銷售額也從2020年的364億韓元（約合人民幣1.89億元）一路攀升至2023年的1156億韓元（約合人民幣6億元），營收增長超4億元。

Skinfood則始于1957年成立的IPEERES，后者是一家韓國化妝品代工企業；2004年，Skinfood正式被其母公司推向市場，并憑借當時獨有的“以食護膚”理念迅速在韓國走紅，被稱為“韓妝黃金年代的代表品牌”。

自2005年起，Skinfood逐步進入日本、中國、泰國、新加坡、馬來西亞等亞洲市場。2008年，該品牌正式進軍中國市場，并開啟直營模式。據悉，Skinfood于2010年發展成為韓國線下單品牌店銷售TOP3的品牌，兩年后品牌年銷售額創下1850億韓元（約合人民幣9.58億元）的歷史峰值。

報道稱，上述并購完成后，Goodai今年的息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）預計將從去年的1300億韓元（約合人民幣6.73億元）增至4500億韓元（約合人民幣23.31億元），增幅超兩倍。

此外，據新一輪融資估計，Goodai的企業估值為4萬億韓元（約合人民幣207億元），約為其EBITDA的9倍。