文 | 孫曉燕
10月31日，國(guó)際香精香料巨頭帝斯曼-芬美意公布了2024年第三季度業(yè)績(jī)報(bào)告。財(cái)報(bào)顯示，帝斯曼-芬美意第三季度營(yíng)收32.44億歐元（折合人民幣約250.79億元，按今日匯率，下同），較上年同比增長(zhǎng)7%；調(diào)整后的息稅前利潤(rùn)為5.41億歐元（折合人民幣約41.82億元），同比增長(zhǎng)32%。此外，2024年前三季度營(yíng)收95.42億歐元（折合人民幣約737.67億元），同比增長(zhǎng)4%；調(diào)整后的息稅前利潤(rùn)為15.17億歐元（折合人民幣約117.27億元），同比增長(zhǎng)13%。
值得一提的是，自2023年5月帝斯曼-芬美意正式宣布合并以來(lái)，其經(jīng)營(yíng)一直受到大環(huán)境下全球供應(yīng)鏈的持續(xù)挑戰(zhàn)，經(jīng)歷了連續(xù)四個(gè)季度的業(yè)績(jī)下滑。在一系列改革、“瘦身”后，今年第二季度，帝斯曼-芬美意實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)。同時(shí)，根據(jù)最新發(fā)布的財(cái)報(bào)，這一穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)在第三季度也得以延續(xù)。
01
香精香料巨頭業(yè)績(jī)“爆發(fā)”
截至目前，國(guó)際四大香精香料巨頭中的帝斯曼-芬美意、奇華頓、德之馨已相繼發(fā)布了財(cái)報(bào)，交出了亮眼的成績(jī)單。根據(jù)財(cái)報(bào)，這些企業(yè)均重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了香水香氛業(yè)務(wù)對(duì)其增長(zhǎng)的突出貢獻(xiàn)。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，帝斯曼-芬美意香水與美容業(yè)務(wù)今年已連續(xù)三個(gè)季度表現(xiàn)強(qiáng)勁。第三季度，該業(yè)務(wù)營(yíng)收為9.91億歐元（折合人民幣約76.61億元），同比增長(zhǎng)8%，調(diào)整后的息稅前利潤(rùn)為2.26億歐元（折合人民幣約17.47億元），同比增長(zhǎng)7%。帝斯曼-芬美意表示，高端和大眾香水市場(chǎng)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)是推動(dòng)營(yíng)收上漲的重要原因。
2024年前三季度奇華頓的香水和美容業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額達(dá)到27.82億瑞士法郎（約合人民幣228.58億元），同長(zhǎng)15.6%。其中，香水業(yè)務(wù)板塊銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)17.8%，成為拉動(dòng)增長(zhǎng)的主要引擎。
德之馨在財(cái)報(bào)中特別點(diǎn)出了香氛與護(hù)理的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)。考慮到投資組合和匯率影響，香氛與護(hù)理業(yè)務(wù)前三季度銷(xiāo)售額為14.75億歐元（約合人民幣114.11億元），占總銷(xiāo)售額的38.57%，同比增長(zhǎng)9.8%。其中，香精的有機(jī)銷(xiāo)售額錄得了兩位數(shù)增長(zhǎng)，在EAME（歐洲、非洲、中東）、亞太地區(qū)和拉丁美洲的增長(zhǎng)顯著。
不僅是這些香料香精上游企業(yè)，多家美妝巨頭的香水業(yè)務(wù)在其他業(yè)務(wù)表現(xiàn)不盡如人意的情況下，依舊迸發(fā)出活力。
根據(jù)歐萊雅集團(tuán)最新財(cái)報(bào)，在集團(tuán)整體增速放緩下，得益于Yves Saint Laurent Libre、Valentino Born in Roma、Prada Paradoxe等超高端系列的增長(zhǎng)，其香水業(yè)務(wù)仍保持著兩位數(shù)增長(zhǎng)。
而科蒂集團(tuán)發(fā)布的2025財(cái)年的第一季度（截至2023年9月30日）初步業(yè)績(jī)中，高檔香水類(lèi)別在本季度繼續(xù)表現(xiàn)出色，但大眾美容產(chǎn)品仍處于緩慢的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
雅詩(shī)蘭黛2025財(cái)年第一季度報(bào)中，香水品類(lèi)成跌幅最小的品類(lèi)，微跌1%。
以香水為主營(yíng)業(yè)務(wù)的Puig集團(tuán)在2024年第三季度進(jìn)一步加速，并繼續(xù)跑贏高端美容市場(chǎng)。同時(shí)，無(wú)論是前三還是第三季度，香水與時(shí)尚部門(mén)都是Puig增速最快的部門(mén)。
今年前三季度，LVMH集團(tuán)營(yíng)收同比下降2%，“香水與化妝品”成為唯二實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)之一，增速高于其他業(yè)務(wù)。
通過(guò)這些巨頭的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，可以看出，香氛已然成為當(dāng)下大環(huán)境下提振集團(tuán)增長(zhǎng)的重要品類(lèi)。同時(shí)，也得以從中窺見(jiàn)，在嗅覺(jué)經(jīng)濟(jì)推動(dòng)下，香氛市場(chǎng)尤其是高端香水市場(chǎng)中蘊(yùn)含的機(jī)遇。
02
香氛市場(chǎng)迅速增長(zhǎng)
國(guó)際巨頭紛紛下注
事實(shí)上，近年來(lái)，隨著“嗅覺(jué)經(jīng)濟(jì)”以及悅己消費(fèi)的興起，香水市場(chǎng)始終保持高速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，2018-2023年全球香水市場(chǎng)規(guī)模由5907億元增長(zhǎng)至7096億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為12.3%。同時(shí)，隨著全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)力的提高，預(yù)計(jì)2024年全球香水市場(chǎng)規(guī)模將突破7542億元，未來(lái)幾年仍將保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。同時(shí)，隨著消費(fèi)者的需求趨向多元化、個(gè)性化，香氛市場(chǎng)也日益細(xì)分，成為亟待開(kāi)發(fā)的“寶礦”。
此外，中國(guó)市場(chǎng)作為“兵家必爭(zhēng)之地”，如何最大限度的發(fā)掘中國(guó)市場(chǎng)潛力，占領(lǐng)更多份額成為各個(gè)巨頭的重要發(fā)展議題，香氛品類(lèi)便是突破口之一。第一財(cái)經(jīng)商業(yè)數(shù)據(jù)中心聯(lián)合天貓發(fā)布《2023香水香氛消費(fèi)者洞察白皮書(shū)》數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)香氛行業(yè)一直保持著較高速增長(zhǎng)，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)21.78%，增速遠(yuǎn)超全球香水市場(chǎng)。
在此背景下，各個(gè)美妝巨頭爭(zhēng)相發(fā)力，勢(shì)必分得“一塊蛋糕”。去年2月，開(kāi)云集團(tuán)成立美妝部門(mén) Kering Beauté，并分別收購(gòu)和投資了高端香水品牌Creed和Matière Première。同年9月，歷峰集團(tuán)宣布成立新部門(mén)高級(jí)香水和美容實(shí)驗(yàn)室，并挖來(lái)芬美意高管Boet Brinkgreve擔(dān)任首席執(zhí)行官。
作為全球美妝龍頭的歐萊雅集團(tuán)也動(dòng)作頻頻，今年年初，其不僅獲得了奢侈品牌MIU MIU的美妝授權(quán)（香水品類(lèi)是MIU MIU在美妝領(lǐng)域中尤為重視的板塊），并且還宣布與法國(guó)香水公司Cosmo International Fragrances達(dá)成行業(yè)首創(chuàng)的獨(dú)家合作關(guān)系。另外，針對(duì)當(dāng)下方興未艾的小眾沙龍香市場(chǎng)，歐萊雅中國(guó)旗下投資公司上海美立方宣布對(duì)聞獻(xiàn)進(jìn)行少數(shù)股權(quán)投資，成為其成立以來(lái)在中國(guó)進(jìn)行的第一筆風(fēng)險(xiǎn)投資。2023年，歐萊雅集團(tuán)更是以174億元拿下伊索，成為該集團(tuán)歷史最大收購(gòu)案。今年開(kāi)年，歐萊雅集團(tuán)再次對(duì)另一中國(guó)高端香氛品牌觀夏進(jìn)行了少數(shù)股權(quán)投資。
綜合來(lái)看，不論是各個(gè)美妝集團(tuán)的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，還是它們?cè)谙惴帐袌?chǎng)的種種動(dòng)作，都彰顯出香氛市場(chǎng)的增長(zhǎng)潛力。但香氛市場(chǎng)火熱的背后是消費(fèi)者對(duì)于個(gè)性化表達(dá)的需求，這注定不是一門(mén)“流水線(xiàn)式”的生意。因此，如何推動(dòng)產(chǎn)品使用場(chǎng)景進(jìn)一步延伸，強(qiáng)化創(chuàng)新性是眾多品牌需要探討的議題。同時(shí)，隨著各個(gè)領(lǐng)域的巨頭下場(chǎng)，國(guó)內(nèi)新銳香氛品牌崛起，市場(chǎng)廝殺也將愈發(fā)激烈，誰(shuí)將是贏家，又是否會(huì)跑出新的“黑馬”，仍未可知。