板塊業績整體平穩,新能源發電表現亮眼:綜合電力設備與新能源行業2019年半年報業績預告及業績快報(截至2019年7月15日,我們選取已披露業績預告及一季報的上市公司共91家)的情況,行業整體預告2019年半年報盈利同比變動-3.93%至13.31%;其中新能源發電行業預計盈利同比增長35.27%-52.58%;新能源汽車行業預計盈利同比下降19.39%-3.28%;電力設備行業預計盈利同比增長10.57%-34.40%;工控及智能制造行業預計盈利同比變動-15.85%至3.95%。

光伏龍頭逆勢增長,風電板塊業績亮眼:2019年上半年,新能源發電板塊預計盈利41.19-46.46億元,同比增長35.27%-52.58%。其中光伏板塊預計實現盈利29.32-33.05億元,同比增長15.99%-30.78%;風電板塊預計實現盈利11.87-13.4億元,同比增長129.47%-159.09%,業績增長亮眼。

新能源汽車產業鏈承壓,鋰電池板塊強勁增長:2019年上半年,新能源汽車板塊預計盈利同比下降19.39%-3.28%。鋰電池板塊量增價穩,龍頭業績大幅增長,預計板塊盈利39.27-44.58億元,同比增長129.30%-160.31%;鋰電設備板塊受益于電池龍頭二次擴產潮,預計實現盈利5.55-6.83億元,同比增長0.99%-24.26%;鋰電池材料板塊預計盈利10.69-13.19億元,同比下滑47.64%-35.40%;電機電控板塊預計盈利同比下降35.24%-19.96%;鋰電池資源板塊預計盈利同比下滑82.16%-72.74%。

電力設備平穩增長,工控板塊業績分化:2019年上半年,電力設備板塊預計盈利同比增長10.57%-34.40%。工控板塊預計盈利同比變動-15.85%至3.95%,板塊內部業績持續分化。

投資建議:國內光伏政策搭建完畢,需求大規模啟動在即,海外需求持續景氣,行業2019年有望量利齊升,并將延續至2020年;光伏制造業方面推薦龍頭隆基股份、通威股份,建議關注中環股份、東方日升,同時推薦電站龍頭林洋能源、陽光電源、正泰電器。國內風電存量項目建設進度有望加速,2019-2020年國內需求高增長可期;推薦鑄件龍頭日月股份、風塔龍頭天順風能、風機龍頭金風科技等。2019年下半年新能源汽車補貼總體退坡壓力較大,產業鏈中游或將在2019年三季度確立盈利底;2020年之后,全球電動化大趨勢帶來的持續成長性,讓新能源汽車產業鏈長期投資價值凸顯,中長期看好產業鏈中游制造龍頭與上游資源巨頭的投資機會。動力電池推薦寧德時代、億緯鋰能、欣旺達等,電池材料推薦璞泰來、當升科技、天賜材料、新宙邦、恩捷股份、星源材質等。國網提出加快泛在電力物聯網建設,推薦引領電網智能化、信息化升級的龍頭標的國電南瑞,建議關注岷江水電;同時建議關注電能采集、配網智能化等標的,推薦海興電力,建議關注金智科技;工控領域推薦優質標的宏發股份、匯川技術,建議關注麥格米特。

來源:東方財經網

圖片來源：找項目網